Sprawa dotyczyła spółki będącej rezydentem podatkowym w Luksemburgu. Spółka prawa luksemburskiego była całkowicie zależna od polskiej spółki z o.o., która była mniejszościowym udziałowcem w innej polskiej spółce. Spółka prawa luksemburskiego uzyskiwała od spółki dominującej odsetki z obligacji wyemitowanych przez spółkę dominującą i objętych przez spółkę zależną. Wypłata odsetek w spółce dominującej na rzecz spółki zależnej korzystała ze zwolnienia z podatku u źródła na podstawie ustawy o CIT. Dla potrzeb zastosowania zwolnienia zakładano, że wymagany dla spółki dominującej co najmniej dwuletni okres posiadania 25% udziałów będzie spełniony.
Spółka dominująca miała zostać połączona z inną polską spółką, w której posiadała udziały mniejszościowe. Połączenie miało nastąpić przez przeniesienie całego majątku spółki dominującej na spółkę w formie wymiany udziałów. Spółka przejmująca zostanie sukcesorem wszystkich praw i obowiązków spółki dominującej. Wymagany dwuletni okres posiadania udziałów w spółce przez spółkę dominującą upłynąłby po połączeniu spółki dominującej ze spółką przejmującą.
